ETF-Sparplan Fehler: Die 7 teuersten und wie du sie vermeidest

Ein ETF-Sparplan ist die einfachste Form der Geldanlage, aber nicht die fehlerfreieste. Die sieben teuersten Fehler haben alle gemeinsam, dass sie sich erst nach Jahren zeigen und dann fünf- bis sechsstellige Beträge kosten. Die gute Nachricht: Jeder einzelne ist mit einer Entscheidung am Anfang vermeidbar. Hier ist die Liste, sortiert nach Schadenspotenzial.

Fehler 1: Auf den richtigen Zeitpunkt warten

"Die Kurse sind gerade so hoch, ich warte auf den Rücksetzer." Diesen Satz habe ich 2016, 2019, 2021, 2023 und 2025 gehört. In jedem dieser Jahre stand der MSCI World auf Allzeithoch, und in jedem Jahr war Abwarten die teurere Entscheidung.

Die Daten dazu sind eindeutig. Das Deutsche Aktieninstitut veröffentlicht regelmäßig Renditedreiecke für den DAX und den MSCI World. Ergebnis über alle Zeiträume seit 1970: Wer mindestens 15 Jahre monatlich gespart hat, hatte nie einen Verlust, unabhängig vom Startzeitpunkt. Die durchschnittliche Rendite lag bei ca. 7 bis 8 Prozent pro Jahr vor Kosten und Inflation.

Was Market Timing kostet: Wer zwischen 2004 und 2024 nur die zehn besten Börsentage verpasst hat, halbierte seine Rendite ungefähr. Diese besten Tage liegen fast immer mitten in Krisen, direkt nach den schlechtesten Tagen. Wer in der Krise draußen ist, verpasst sie zuverlässig.

Der Sparplan löst das Problem elegant: Du kaufst jeden Monat, egal ob hoch oder tief. Bei fallenden Kursen bekommst du mehr Anteile. Der Einstiegszeitpunkt wird zur Nebensache.

Fehler 2: Themen-ETFs statt breiter Streuung

Wasserstoff, Künstliche Intelligenz, Cybersecurity, Clean Energy, Blockchain. Themen-ETFs klingen nach Zukunft und werden mit Vergangenheitsrenditen beworben, die genau deshalb entstanden sind, weil das Thema gerade heiß war. Die Mechanik ist tückisch: Ein Themen-ETF wird aufgelegt, wenn das Thema populär ist, also nach dem Kursanstieg. Anleger steigen am Hoch ein.

Ein Beispiel ohne Namen: Ein großer ETF auf erneuerbare Energien hat zwischen Januar 2021 und Ende 2024 ca. 60 Prozent verloren, während ein MSCI World ETF im gleichen Zeitraum ca. 40 Prozent zugelegt hat. Wer 10.000 Euro ins Thema gesteckt hat, stand bei 4.000 Euro, der Welt-ETF bei 14.000 Euro.

Themen-ETFs haben drei strukturelle Probleme:

• Konzentration: Oft nur 30 bis 80 Unternehmen, viele davon klein und unprofitabel.
• Kosten: Gesamtkostenquote (TER) meist 0,4 bis 0,8 Prozent statt 0,1 bis 0,2 Prozent.
• Timing-Falle: Du musst richtig liegen mit dem Thema und mit dem Zeitpunkt. Die Rendite eines Themas fließt an die Unternehmen, nicht automatisch an die Aktionäre.

Wenn du unbedingt ein Thema spielen willst, begrenze es auf 5 bis 10 Prozent des Depots und betrachte es als Spielgeld.

Fehler 3: Zu viele ETFs im Depot

Das Gegenteil der Konzentration ist nicht besser: Acht ETFs auf MSCI World, S&P 500, Nasdaq 100, Europa, Emerging Markets, Small Caps, Dividenden und Technologie. Das sieht nach Diversifikation aus, ist aber vor allem Überschneidung. Apple, Microsoft und Nvidia stecken in fünf dieser acht ETFs.

Die Folgen:

1. Du musst alle paar Jahre rebalancen, also umschichten, was Transaktionskosten und Steuern auslöst.
2. Du verlierst den Überblick über deine tatsächliche Gewichtung.
3. Du zahlst mehrfach Sparplangebühren, wenn dein Broker pro Ausführung abrechnet.

Die einfachste sinnvolle Lösung: ein ETF auf den MSCI ACWI oder FTSE All-World. Darin sind ca. 2.500 bis 4.000 Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern, gewichtet nach Marktkapitalisierung. Wer die Gewichtung selbst steuern will, nimmt zwei ETFs: 70 Prozent MSCI World, 30 Prozent Emerging Markets. Alles darüber hinaus ist Hobby, nicht Strategie.

Fehler 4: Im Crash verkaufen

Dieser Fehler kostet am meisten, weil er den Zinseszinseffekt zerstört. Die Mechanik: Die Kurse fallen um 30 Prozent, die Nachrichten sind düster, du verkaufst, um "Schlimmeres zu verhindern". Dann erholt sich der Markt, du wartest auf den "richtigen Wiedereinstieg", der nie kommt, und steigst 40 Prozent höher wieder ein.

Der Unterschied zwischen Zeile 1 und Zeile 3 liegt bei über 100.000 Euro, bei identischem Startkapital und identischem Markt. Der einzige Unterschied ist das Verhalten.

Was hilft: Vor dem ersten Sparplan einen Satz aufschreiben und ins Depot legen. "Wenn der Markt um 30 Prozent fällt, verkaufe ich nicht, sondern erhöhe die Sparrate, wenn möglich." Wer das vorher entscheidet, entscheidet im Crash nicht mehr emotional.

Fehler 5: Kosten ignorieren

Zwischen zwei ETFs auf denselben Index liegen oft 0,3 Prozentpunkte TER. Das klingt nach nichts, ist über 30 Jahre aber ein fünfstelliger Betrag.

Beispiel: 300 Euro monatlich, 30 Jahre, 7 Prozent Bruttorendite.

Drei Kostenarten solltest du prüfen:

• TER des ETFs: Bei Welt-ETFs 0,07 bis 0,25 Prozent. Alles über 0,3 Prozent braucht einen guten Grund.
• Sparplangebühr des Brokers: Von 0 Euro bis 1,5 Prozent der Sparrate. Bei 300 Euro Rate sind 1,5 Prozent 54 Euro im Jahr, über 30 Jahre mit Zinseszins ca. 5.000 Euro.
• Depotgebühr: Bei den meisten Direktbanken und Neobrokern 0 Euro, bei Filialbanken oft 30 bis 60 Euro im Jahr.

Fehler 6: Sparerpauschbetrag nicht nutzen

Kapitalerträge unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer, insgesamt ca. 26,4 bis 28 Prozent. Stand 2026 sind 1.000 Euro pro Person und 2.000 Euro für zusammenveranlagte Paare steuerfrei (§ 20 Abs. 9 EStG). Dieser Betrag verfällt jedes Jahr, wenn du ihn nicht nutzt.

Zwei Dinge gehen häufig schief:

1. Kein Freistellungsauftrag: Die Bank behält Steuer auf Ausschüttungen und Vorabpauschale ein, obwohl du unter dem Freibetrag liegst. Das Geld holst du dir erst mit der Steuererklärung zurück, Zinsen gibt es keine.
2. Freibetrag bei thesaurierenden ETFs ungenutzt: Thesaurierende ETFs schütten nicht aus, versteuert wird jährlich nur die Vorabpauschale (Basiszins Stand 2026 ca. 2,5 Prozent, davon 70 Prozent, abzüglich 30 Prozent Teilfreistellung für Aktienfonds). Bei einem Depot von 50.000 Euro liegt die Vorabpauschale bei ca. 600 Euro, davon steuerpflichtig ca. 420 Euro, deutlich unter dem Freibetrag. Der Rest verfällt.

Der Trick für größere Depots: Jährlich Anteile mit Gewinn in Höhe des ungenutzten Freibetrags verkaufen und sofort wieder kaufen. Dadurch realisierst du steuerfreie Gewinne und erhöhst deinen Einstandskurs. Achte dabei auf die FIFO-Regel (die ältesten Anteile werden zuerst verkauft) und auf Transaktionskosten.

Fehler 7: Keinen Notgroschen haben

Der letzte Fehler ist der unspektakulärste und einer der häufigsten. Ohne Liquiditätsreserve wird jede unerwartete Ausgabe zum Zwangsverkauf. Die Waschmaschine geht kaputt, das Auto braucht neue Bremsen, die Nebenkostenabrechnung kommt, und du verkaufst ETF-Anteile. Wenn der Markt gerade 20 Prozent unter Wasser steht, realisierst du den Verlust, den du eigentlich aussitzen wolltest.

Die Regel: Drei bis sechs Nettomonatsgehälter auf einem Tagesgeldkonto, bevor der erste Euro in den Sparplan fließt. Selbstständige und Alleinverdiener eher sechs, Doppelverdiener mit sicheren Jobs eher drei. Das Tagesgeld bringt Stand 2026 ca. 2 bis 3 Prozent, das ist kein Renditebringer, aber die Versicherung für dein Depot.

Marcos Einschätzung

Marcos Einschätzung: In meinen Gesprächen sind Fehler 1 und 4 dieselbe Krankheit: der Glaube, den Markt lesen zu können. Ich habe in 15 Jahren niemanden getroffen, der das dauerhaft konnte, mich eingeschlossen. Die Kunden mit den besten Depots sind die, die ihren Sparplan 2015 eingerichtet haben und seitdem höchstens einmal im Jahr reinschauen.

Fazit

• Der teuerste Fehler ist Verhalten, nicht Produktwahl: Panikverkäufe und Market Timing kosten mehr als jede Gebühr.
• Ein bis zwei breit streuende Welt-ETFs mit niedriger TER bei einem günstigen Broker sind für 95 Prozent der Anleger die richtige Lösung.
• Notgroschen zuerst, Freistellungsauftrag einrichten, dann den Sparplan laufen lassen und in Ruhe lassen.

Wie viel aus deiner Sparrate über 20 oder 30 Jahre werden kann und was Kosten dabei ausmachen, zeigt dir der ETF-Rechner. Mehr zu Depotaufbau, Steuern und der Frage ETF-Sparplan oder Rentenversicherung findest du auf der Seite zu Geldanlage und ETF.