Geldanlage
FIFO-Prinzip (First in, first out)
Auch: First in, first out, Verbrauchsfolgeverfahren
Definition
Steuerliche Verbrauchsfolge bei Wertpapierverkäufen (§ 20 Abs. 4 Satz 7 EStG): Verkaufst du Anteile eines ETF, gelten die zuerst gekauften als zuerst verkauft. Weil alte Anteile meist den höchsten Gewinn tragen, führt FIFO bei Teilverkäufen zu höheren Steuern als nötig.
Wer 15 Jahre lang per Sparplan denselben ETF gekauft hat, besitzt Anteile zu sehr unterschiedlichen Einstandskursen. Verkaufst du einen Teil, bestimmt das FIFO-Prinzip, welche Anteile steuerlich betroffen sind: immer die ältesten. Die haben den niedrigsten Einstandskurs und damit den höchsten Gewinn, entsprechend hoch fällt die Abgeltungsteuer aus. Eine Wahl der Anteile („die vom letzten Jahr bitte“) ist innerhalb eines Depots nicht möglich.
Beispiel: Du hast 2011 Anteile zu 30 € gekauft, 2024 zu 90 €, heute steht der Kurs bei 100 €. Du brauchst 10.000 € und verkaufst 100 Anteile. FIFO: Es gelten die 2011er-Anteile, Gewinn 7.000 €, nach 30 % Teilfreistellung 4.900 € steuerpflichtig, ca. 1.290 € Steuer. Hätten die 2024er-Anteile verkauft werden können: Gewinn 1.000 €, ca. 185 € Steuer. Die Differenz ist nur ein Vorzieheffekt, die Steuer wird irgendwann fällig, aber Steuerstundung ist Rendite.
Der legale Ausweg: mehrere Depots oder Unterdepots. Übertrage die alten Anteile in ein zweites Depot (ein Depotübertrag ist steuerneutral) und verkaufe aus dem Depot mit den jüngeren, gewinnärmeren Anteilen. Manche Broker bieten dafür Unterdepots an. Marcos Einordnung: Für die Entnahmephase lohnt sich diese Struktur, besonders wenn du den Sparerpauschbetrag jedes Jahr gezielt ausnutzen willst. Auch für die Weitergabe an Kinder ist das Trennen alter und neuer Tranchen praktisch.
Nächster Schritt
15 Minuten, die sich auszahlen.
15 Minuten am Telefon. Du erzählst, wo du stehst, wir hören zu und rechnen mit. Am Ende hast du eine ehrliche Einschätzung. Und wenn die lautet „Du brauchst gerade nichts“, ist das auch in Ordnung.