Geldanlage
Diversifikation
Auch: Streuung, Risikostreuung
Definition
Streuung des Vermögens über viele Einzelwerte, Länder, Branchen und Anlageklassen, um das Risiko einzelner Ausfälle zu reduzieren. Das unsystematische Risiko einzelner Unternehmen lässt sich fast vollständig wegdiversifizieren, das allgemeine Marktrisiko nicht.
Diversifikation ist der einzige „Free Lunch“ an der Börse: Sie senkt das Risiko, ohne die erwartete Rendite zu schmälern. Ein einzelnes Unternehmen kann pleitegehen (Wirecard 2020: -99 %), eine ganze Branche kann ein Jahrzehnt verlieren (Banken nach 2008), ein Land kann stagnieren (Japan 1990–2010). Ein weltweiter ETF mit über 1.400 Unternehmen aus 23 Industrieländern (MSCI World) oder über 2.600 aus 47 Ländern (MSCI ACWI) macht einzelne Ausfälle fast unspürbar.
Grenzen: Diversifikation schützt nicht vor dem Marktrisiko: 2008 fielen fast alle Aktienmärkte gleichzeitig. Und sie ist nicht gleich Anzahl: Zehn Tech-ETFs sind nicht diversifiziert, weil sie dieselben Aktien halten. Auch der MSCI World hat Klumpen: ca. 70 % USA, ca. 25 % in den zehn größten Titeln (Stand 2026). Wer das reduzieren will, mischt Emerging Markets, Small Caps oder gleichgewichtete Varianten bei, oder akzeptiert die Gewichtung als Abbild der Weltwirtschaft.
Beispiel: Ein Depot aus 30 % Deutschland-Aktien, 30 % Immobilienfonds Deutschland, 40 % Firmenanteile des eigenen Arbeitgebers wirkt gestreut, hängt aber komplett an der deutschen Konjunktur und am eigenen Job. Marcos Einordnung: Denke Diversifikation über das Depot hinaus. Humankapital (dein Einkommen), Immobilie und Rentenansprüche sind auch Anlageklassen. Wer in Deutschland arbeitet und eine Wohnung besitzt, sollte im Depot eher global als heimisch investieren. Mehr in der ETF-Beratung.
Nächster Schritt
15 Minuten, die sich auszahlen.
15 Minuten am Telefon. Du erzählst, wo du stehst, wir hören zu und rechnen mit. Am Ende hast du eine ehrliche Einschätzung. Und wenn die lautet „Du brauchst gerade nichts“, ist das auch in Ordnung.