Geldanlage
Realrendite
Auch: Inflationsbereinigte Rendite, Kaufkraftrendite
Definition
Rendite nach Abzug der Inflation, die einzige Kennzahl, die zeigt, ob dein Vermögen wirklich an Kaufkraft gewinnt. Bei 7 % nominaler Rendite und 2,5 % Inflation beträgt die Realrendite ca. 4,4 %; Tagesgeld mit 2 % hat bei gleicher Inflation eine negative Realrendite.
Die nominale Rendite steht im Depotauszug, die Realrendite entscheidet über deinen Lebensstandard. Berechnung: (1 + nominal) / (1 + Inflation) - 1, näherungsweise nominal minus Inflation. Die Inflation in Deutschland lag im langjährigen Durchschnitt bei ca. 2 % (1991–2026), mit Ausreißern wie 2022 (6,9 %) und 2023 (5,9 %). Diese zwei Jahre haben Sparguthaben um real über 12 % entwertet, ohne dass es im Kontoauszug sichtbar war.
Beispiel: 100.000 € Tagesgeld mit 2 % Zinsen über 20 Jahre werden nominal zu ca. 148.000 €. Bei 2,5 % Inflation entspricht das einer heutigen Kaufkraft von ca. 90.000 €, ein realer Verlust von 10 %, obwohl das Konto gewachsen ist. Dieselben 100.000 € in einem globalen Aktien-ETF mit historisch ca. 7 % nominal: nominal ca. 387.000 €, real ca. 236.000 €, mehr als das Doppelte an Kaufkraft, bei allen Schwankungen auf dem Weg.
Steuern verschärfen das Problem: Abgeltungsteuer fällt auf den nominalen Gewinn an, auch auf den Teil, der nur Inflationsausgleich ist. Bei 2 % Zinsen und 2,5 % Inflation zahlst du Steuern auf einen realen Verlust. Marcos Einordnung: Rechne deine Altersvorsorge immer in heutiger Kaufkraft: 500.000 € in 30 Jahren sind bei 2 % Inflation ca. 276.000 € von heute. Der ETF-Rechner zeigt beide Werte nebeneinander, damit die Zahl nicht größer aussieht, als sie ist.
Nächster Schritt
15 Minuten, die sich auszahlen.
15 Minuten am Telefon. Du erzählst, wo du stehst, wir hören zu und rechnen mit. Am Ende hast du eine ehrliche Einschätzung. Und wenn die lautet „Du brauchst gerade nichts“, ist das auch in Ordnung.