Geldanlage
Spread (Geld-Brief-Spanne)
Auch: Geld-Brief-Spanne, Bid-Ask-Spread, Handelsspanne
Definition
Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs eines ETF an der Börse. Sie ist eine versteckte Handelskostenkomponente: Bei liquiden Welt-ETFs ca. 0,02–0,10 %, bei Nischen-ETFs oder außerhalb der Haupthandelszeiten deutlich mehr.
An der Börse gibt es immer zwei Kurse: den Geldkurs (Bid), zu dem Käufer bereitstehen, und den Briefkurs (Ask), zu dem Verkäufer anbieten. Du kaufst zum höheren Brief- und verkaufst zum niedrigeren Geldkurs. Die Spanne dazwischen ist der Spread, der Verdienst des Market Makers und faktisch eine Transaktionskosten-Komponente, die in keiner Kostenaufstellung steht. Bei 0,10 % Spread kostet eine Order über 10.000 € also ca. 5 € (halber Spread je Richtung) zusätzlich zur Ordergebühr.
Der Spread ist nicht konstant. Am engsten ist er, wenn die Heimatbörsen der enthaltenen Aktien geöffnet sind, bei einem MSCI World zwischen ca. 15:30 und 17:30 Uhr deutscher Zeit, wenn Europa und USA parallel handeln. Morgens um 8 Uhr, wenn US-Kurse noch vom Vortag sind, oder abends um 21 Uhr stellen Market Maker breitere Spannen, um ihr Risiko abzudecken. Bei Emerging-Markets-ETFs kann der Spread außerhalb der Asienzeit das Zehnfache betragen.
Beispiel: Ein Anleger kauft morgens um 8:05 Uhr für 20.000 € einen Schwellenländer-ETF mit 0,6 % Spread statt um 15:45 Uhr mit 0,15 %. Mehrkosten: ca. 45 €. Bei Sparplänen ist der Ausführungszeitpunkt meist festgelegt; die Kosten sind bei kleinen Raten vernachlässigbar. Marcos Einordnung: Für größere Einmalkäufe nutze ich Limit-Orders während der Haupthandelszeit auf Xetra oder gettex, das kostet nichts extra und spart bei 50.000 € schnell 50–100 €.
Nächster Schritt
15 Minuten, die sich auszahlen.
15 Minuten am Telefon. Du erzählst, wo du stehst, wir hören zu und rechnen mit. Am Ende hast du eine ehrliche Einschätzung. Und wenn die lautet „Du brauchst gerade nichts“, ist das auch in Ordnung.